6月23日期货行情早评

6月23日豆类早报
预期种植面积增加    美豆大幅下跌
 [内外盘走势]                       
周一连豆震荡下跌。A1001收盘于3596元，下跌47元；M1001收盘于2833元，下跌84元；Y1001收盘于7360元，下跌150元。隔夜，CBOT大豆期货市场大幅下跌。 7月大豆收盘1151.5美分，下跌27.5美分；11月大豆开盘980美分，高点993.5美分，低点971美分，收盘981美分，下跌25美分。
 [基本面]
基本面上，美陈豆库存极度紧张、中国前期需求旺盛及南美大豆产量预期下降支撑近月期价。但是，周一晚间的作物涨势以及种植报告显示全美仍有1000万英亩大豆土地未能播种。Informa机构周五公布的面积预估报告显示，2009年美豆种植面积预计为7886.9万英亩，高于美农业部3月报告的7600万英亩和去年的7570万英亩，使得远月期价承压。
周一盘后，美农业部公布了截至6月21日的周作物生长报告。当周美国09/10年度大豆播种完成91%，符合此前市场预测的90%-94%区间。
关注6月30日库存和面积报告及天气状况寻求指引。
[广永视点]
目前来看，美豆11月合约跌破支撑位1040美分和1000美分，预期种植面积增加，且国内由于抛储的影响，连豆的回调压力加大，操作上A1001多单暂时离场，估计在6月30日公布面积报告之前，连豆将以震荡偏弱为主。
豆粕近强远弱比较明显。现货市场，需求压力和成本推动限制豆粕涨跌幅。目前国内生猪存栏量仍然偏大，收储政策短期内仍无法改变生猪供过于求的现状，市场大幅上涨的难度很大。各地肉鸡和鸡蛋需求下降，市场延续振荡偏弱走势， 淡水鱼养殖市场企稳，各地浓缩饲料价格受原料上涨带动小幅上行。操作上，M1001多单离场，M909与M1001的价差为150-200时，买前抛后的套利继续可行。
目前油脂维持震荡，而在通胀预期的作用下，油脂市场远月表现较强。Y909的震荡区间为7300-7700，操作上以震荡偏弱为主。Y1001表现较强，操作上可以采取抛前买后的套利策略。
 
 
 
 
6月23日燃料油早报
需求忧虑再燃 国际原油下挫
【期价走势】
隔夜，因美元走强，股市回落以及投资者在近月7月合约到期前结清头寸，纽约原油下挫，8月合约收盘67.5美元/吨，跌3.76美元。周一，沪燃油低位震荡，0909合约收盘3732元/吨，下跌44元。
【现货市场】
目前燃料油市场表现疲软个别贸易商报价小幅下滑，买家在买涨不买跌的心理支撑下观望为主，目前未听说有交易达成。黄埔市场船用进口混调180CST交易价持稳，过驳价至3690-3700元/吨；库提价至3700-3710元/吨。国产混调180CST交易价亦稳于上周五的3580-3630元/吨。
【基本面】
1、电厂需求，据最新数据显示，6月上旬沿海大部分地区用电量实现了正增长，广东增速超过7%，带动发电量也有回升，广东省告别连续下滑的局面，增幅高达11%。但LNG市场供应量有限，从而刺激了珠三角地区对燃料油的需求力度有所加强。目前电厂纷纷在市场上寻购品质合适的国产调和油，因进口油的价格高成本核算下来无利可图因此购买兴趣低迷。
2、亚洲油品纸货，新加坡油品纸货周一下挫2.0-3.5%。
3、基金持仓，上周五公布的CFTC持仓报告显示，截止6月16日，投机基金在纽约商品交易所原油期货的净持仓继续维持净多格局，但净多头从47883手大幅减少为26430。基金多头获利离场。
4、美股方面，因世界银行意外下调全球经济增长率预期，美股周一大幅下跌，标准普尔500指数跌破了900点重要心理关口，收盘创本月新低。
5、世界经济，世界银行22日预计，受国际金融危机影响，今年世界经济将负增长2.9%。世界银行3月31日曾发表报告预测，今年世界经济将下滑1.7%，为第二次世界大战以来世界经济首次出现下降。
【操作建议】
沪燃油短期上行受到需求疲弱的压力，但中期来看存在补涨需求。纽约原油隔夜下挫，破位20日均线，预计今日沪油大幅低开，激进投资者可在60日均线附近少量买入。
 
 
 
6月23日橡胶早报
1、海南连续没有挂单，云南挂单量也很少
2、橡胶受到季节性压力等因素，开割顺利，泰国原料市场量比以前放大，达到最近新高，对橡胶产生很大压力
3、昨日SICOM 20号14800美金左右，基本平稳，国内复合胶成为主流交易品种，复合胶按照SICOM计算12400（按照0关税计算），RSS3完全关税进口16200。
4、国内橡胶重新靠近收储价格一带，容易导致近月抗跌
5、产业新闻：机构预计2010天胶供应过剩46.4万吨
6、中国下调多个产品出口关税
小结：现在产区天气慢慢好转，开割进度逐步恢复，逐渐进入供应全盛期，预计一段时间内上市量会有大幅的增长，季节性供应压力给天胶市场带来沉重打压。而下游却进入了生产淡季，供应旺季和需求淡季并行的矛盾是无法避免的，而且今年还会更为突出。沪胶持偏空思维，0911空单目标位可定在14600。
 
 
 

6月23日PTA早评
PTA上下游及MEG市场简况
1、截至北京时间6月19日NYMEX 7月轻质低硫原油期货合约结算价跌1.82美元，至每桶69.55美元，盘中一度触及68.90美元；该合约将于22日到期。8月原油期货合约结算价跌1.89美元，至每桶70.02美元。19日亚洲PX收盘价为978.50-979.50美元/吨（FOB韩国）；994.50-995.50美元/吨（CFR台湾），较前一交易日上涨4美元/吨。
2、涤丝市场行情继续上行，盛泽一主流工厂部分多孔POY丝报价涨100元，现其POY150D/144F报9700元/吨，POY150D/288F报10200元/吨；太仓地区一主流工厂报价平稳，现其DTY150D/144F报11000元/吨。
3、MEG市场简况：江苏乙二醇市场暂时盘整，未听闻大单成交，中小单成交基本维持在4950元/吨上下，下游工厂消化较慢，接货热情有限。
利好因素：
1、世界经济有触底的迹象，美国开动印钞机，引发人们对美元贬值，大宗商品通货膨胀的预期，人们对原油后期走势看好。
2、在国家GDP保八政策的支持下，纺织、化纤行业很可能最早从金融危机中复苏，市场对经济触底回暧和拉动内需的成效持乐观态度。

利空因素：
1、国内PX原料供应趋于宽松，使PTA供应面的压力再次显现。预期6月份有部分PX的新旧产能都将投产，对PTA行情形成较长期利空因素。
2、国内聚酯产品销售量继续下滑，部分涤丝工厂开始出现优惠促销,聚酯行情弱势难改。
交易提示：目前PTA装置开工仍然较高，PTA6月国产量在5月的基础上仍能基本持平或小幅增长。PX新装置投产预期增加和下游需求走弱的情况下出现回落。从产业链角度来看，近期PTA价格将因上下游产品价格的企稳而维持稳定，上涨空间不会太大，毕竟目前整个纺织链已经开始进入淡季。
 
 
 
 
6月23日白糖早报

[国内]  
昨日，郑糖早盘高开，随后短暂上探后即震荡走低，终盘收涨，主力1001合约开盘4182元/吨，收盘4166元/吨，较19日结算价上涨8元/吨，成交量358548手，持仓量380342手，缩量减仓。注册仓单41146张，增164张，有效预报7807张，减764张。
[国际]
本周一ICE糖市原糖期货价格全线小幅收高，各期约糖价几乎收于当日的次高点。从技术走势图上看，本周一各期约的走势呈现强者恒强，弱者恒弱的格局。0907期约糖价上涨7个点，收于15.07美分/磅；0910期约糖价同时上涨17个点，收于16.24美分/磅。
[现货方面]
现货方面，昨日，国内糖产区现货市场报价稳中有降，其中乌鲁木齐，新糖主流报价3,700-3,750元/吨，下调50元/吨，少量成交。
[广永视点]
昨日郑糖缺乏成交和持仓配合的情况下，上冲至4200一线后，震荡回落，没能延续上周末的强劲走势。1001合约与909合约的价差333元，增1元，远强近弱的格局还将持续。
持仓来看，1001合约主力双边持仓多空均小幅变化，其中珠江减持多单5900多手，空单方面，万达增加空单2000多手，多头主力优势仍较为明显，但多空分歧依旧较大，后市重点关注盘中和盘后持仓情况。
技术上，1001合约向下跌破20日均线，但在5日均线处获得较强支撑。今日关注5日均线一线支撑和20日、4200一线阻力。
从仓单方面来看，注册仓单和有效预报维持高位，仓单压力较大，昨日注册仓单增加160多张，有效预报也减少较多。
综上分析，郑糖近期受消息传闻影响较大，波动较为剧烈，短期维持震荡短线操作思路，切忌追涨杀跌；中线可逢低战略性建立多单；909合约3810-3910区间震荡，1001合约4120-4220区间震荡。
 
 
 

6月23日塑料早评-PVC
PVC:
1、东南亚乙烯成交均价涨10至885美元，折合国内乙烯法PVC生产成本约6029。
2、河北地区电石价维持3150，主流电石法厂商生产成本为6225。
3、东南亚PVC均价维持845美元，折合国内进口完税价为7194。
4、周五山东32%离子膜烧碱市场价维持550元/吨。
5、电石法：小厂货源华东市场价为6500-6550，大厂货源华东市场价为6508-6558；乙烯法：低端乙烯料PVC华东市场价为6600-6700，高端乙烯料PVC华东市场价为6700-6800。
6、总体概述：原油价格走稳，乙烯价格依然坚挺，乙烯法 PVC生产成本略有增加。尽管下游消费疲软，但是成本支撑较强。目前消费有所回升， 后市PVC价格走势须看厂商的提价行为能否获得现货实际成交的支撑。
PVC早间提示:行情基本在前期的因素基础上延续,但具本的区域性操作仍有稍活跃的表现,根本性的供及需仍无改观,而人们对于月底行情的操作心态也尚不明朗.月底一些较复杂的左右因素也是时隐时现,关于回笼资金,完成任务或其他方面的顾虑也是存在的.由于普通电石料的开工率与原料价格近期表现适中,而新的格局尚不明朗,或者本周的行情仍会以僵持为主,难有突破.当前来看,需求制约与月底的多顾虑仍是行情无变化或受制约的根本所在.预计行情仍不会出现大的整体性的调整,区域性小调整仍会跟随,交投暂难改观.
 
 
 
6月23日金属早报
美元走强  基本金属重挫               
【外盘】
因美元走强及预期全球最大铜消费国中国的买需将减少，综合铜周一大幅下滑触及三周低点，综合铜周一报收4745美元/吨，较上海上一交易日收盘时跌120美元；综合铝周一报收1585美元/吨，较上海上一交易日收盘跌60美元；综合锌周一报收1495美元/吨，较上海上一交易日收盘时跌40美元。
【国内】
沪铜主力0909合约周一低开振荡，收于38170元/吨，收盘价跌860元；沪铝主力0909合约周一低开震荡，收于13405元/吨，收盘价跌35元；沪锌主力0909合约周一冲高回落，收于13195元/吨，收盘价跌160元。
【基本面】
伦敦方面，6月22日伦铜库存减2750吨，至27.76万吨；伦铝库存减7300吨，至436.1625万吨；伦锌库存增75吨，至33.9175万吨；伦铜现货/3月贴水23.0美元；伦铝现货/3月贴水31.5美元；伦锌现货/3月贴水29.0美元；
国际铝业协会(IAI)周一公布的初步数据显示,5月全球原铝日均产量从4月的64,000吨下降至63,600吨.5月全球原铝总产量为197.3万吨,4月则为192.1万吨,2008年5月则为219万吨.5月中国原铝产量为98.4万吨,高于4月的89.2万吨,但低于上年同期116.7万吨的水准。
因世界银行意外下调全球经济增长率预期，美股周一大幅下跌，标准普尔500指数跌破了900点重要心理关口，收盘创本月新低。
【操作建议】
沪铜，操作上暂以短线交易为宜，后市继续关注美国及中国股市、美元和原油走势变化；
沪铝，隔夜外盘大幅下跌，操作上909合约在13360附近开的多单今天开盘市价离场；
沪锌，操作上暂以日内短线交易为主。
美国财政部(US Treasury)本周将发行1040亿美元的国债，本周三和周四美联储(FED)将召开货币政策会议，将对美元走势产生重要影响，投资者需要密切关注。

隔夜原油大挫2。67。伦铜也下跌了210。美豆跌了27。6。美元小幅反弹。欧美股市大挫。受世界银行对全球经济预期下调。并指出全球经济的衰退程度比此前预想的更加严重。

今日国内商品期货以全面大挫开盘。

期铜开盘价预测在37500左右。今天期铜将去面对60日均线37153位。累计二周不到的时间下跌了5000多个点。60日均线是今年过来反弹没有接触的线。所以期铜的乐观上涨行情将受到大大打折了。整体期铜将以小涨大跌继续向下进入下跌通道之中。

受原油大挫，工业品今天也是跌幅居前的品种。天胶15000将难以抵抗向下再次寻求支撑位60日均线14859处。强力支撑位是14389。

农产品受美大豆进一步扩大跌幅，已破上涨趋势。所以国内本来就疲弱的行情将再受到打击向下寻求支撑点。包括油脂品均已破了30日支撑位。向60日线进军。从技术来说，30日线是一个中期行情。

又受欧美股市大挫，所以今日国内股市也将面临大幅调整。所以开盘后不宜作反弹抄底操作。等待行情企稳再作打算。关注群内实盘信息。

期市 下跌处于正常范围  ，熊市反弹也许结束  ，但是目前情况最好不要去追空 ，观望为上。